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09年证券知识辅导:弱市谈债基

时间:2021-11-05 11:03:40 证券从业资格考试 我要投稿

09年证券知识辅导:弱市谈债基

刚刚过去的三季度国债指数涨幅达2.57%,债券型基金同样表现强势,一路上涨,债券型基金指数上涨2.67%,其中偏债型基金的平均净值增长为2.19%,纯债基金净值平均增长2.58%,这样的成绩单大大超出了人们的预期。与国债指数相比,近期债券型基金指数多强于国债指数,这也说明了债基在债券的选择上体现了较强的投资能力。债市的持续走热,一时间让债券基金红火起来。面对市场上种类繁多的债券基金,投资者同样需要认真了解,明白投资,根据自己的情况进行适当的选择。 

09年证券知识辅导:弱市谈债基

  投资债券的比例达到80%以上的基金统统被称为债券型基金,但实际上债券型基金也细分为三类:

  第一类是短债基金,投资范围限于短债(投资组合期一般较短,超短债一般不超过1年,中短债不超过3年),不投资于可转债,股票权证等权益类资产也都不涉及,属于纯债基金。短债基金的流动性非常好,赎回到账的时间为T+2,同时它的安全性也很高,基本上不存在亏损的可能,当前的年收益率在3.7%左右,略高于货币基金,可作为现金管理工具。

  第二类是普通债券型基金,投资范围仍限制在债券,不可投资股票,但没有对投资组合期进行明确的限制。近年,普通债券型基金的年收益率在5%至10%之间,高于短债基金,同时,其受加息和通货膨胀的影响也较大,流动性方面要弱于短债基金,赎回到账时间一般在4个交易日左右。

  第三类是增强型债券基金,这类债券基金除了投资于债券外,还可以进行股票投资(上限不超过20%)。目前市场上许多债券型基金都是这一类型,如长盛中信全债基金投资股票的上限为16%。这类基金的赎回到账时间一般在T+3至T+7。增强型债券基金的收益一般高于前面两种,但风险也相对较大。

  针对目前的市场状况,细心的投资者也开始关注债基的申赎成本。在债券型基金自身分类的基础上,其收费模式大致可分为ABC类。A类一般代表前端收费,根据申购金额的大小制定不同的申购费;B类代表后端收费,根据持有期限长短制定不同申购费;而C类是没有申购费和赎回费的,只需要按照年度提取一定的销售服务费,除非持有期限短于一个月或两个月才需要支付一定的赎回费。另外,如果是AB两类或者是AC两类分类的债券基金,一般A类为有申购、赎回费,包括前端和后端;B或者C类为按照持有年度提取的销售服务费。如果投资者投资期在一年以内,选择C类比较划算;如若计划投资两年以上,选A类较为划算。

  了解了债券基金的分类,大家更能够根据资金的财务规划及风险偏好更明白地进行选择,做到有的放矢! 

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