银行存差与融资渠道障碍
如同所有的发展中国家一样，中国在高速增长的过程中需要大量资金。中国的劳动力资源非常丰富，就业形势相当严峻，因此，必然在相当长的时期内处于资金短缺的状况。可是，在中国金融机构中却出现了很反常的现象：自从1998年以来，金融机构各项存款大大超过了各项贷款的数量，有钱贷不出去，存差越来越高。银行里面“钱满为患”，似乎资金也出现了过剩现象。从中国人民银行的统计资料中可见，在1993年和1994年，金融机构的各项存款小于贷款数量。这一数字反映出来当时经济高速增长时资金短缺的事实。在1993年和1994年实际利用外资分别为389亿和432亿美元[1]。在这段时期内，不仅本国的资金得到了比较充分的利用，外资也发挥了正常的作用。
表1 金融机构的存差
金融机构各项存款 金融机构各项贷款 存差 存差占存款余额的比例
1993 29627 32943 -3316 -10.1%
1994 40472 40810 -338 -0.8%
1995 53862 50538 3324 6.6%
1996 68572 61152 7420 12.1%
1997 82390 74914 7476 10.0%
1998 95697 86524 9173 10.6%
1999 108778 93734 15044 16.0%
2000 123804 99371 24433 24.6%
2001 143617 112314 31303 27.9%
资料来源：中国人民银行统计季报，2002-2，以及计算结果
在1997年亚洲金融风暴以后，中国的存贷款结构发生了非常显著的变化。在1993年以来，存款增长速度始终高于贷款增长速度，使金融机构的存差总量急剧上升。在2001年底已经达到31303亿元(见上表)。2002年上半年存差又增加了6000亿，累计存差接近37000亿元。[2]
是不是中国已经出现了资金过剩的现象？目前，还很少有人作出这样的判断。在2001年，世界上除了美国以外，中国依然是引入外资最多的国家。2002年中国实际使用的外资有可能突破500亿美元。[3]外资持续流入说明中国不仅需要投资而且还有着很好的投资项目，否则，很难解释为什么会出现大量外资流入的现象。
如果说中国已经资金过剩，又如何解释地下非法金融屡禁不止的现象？据报道，在民营经济比较发达的浙江、福建和广东地下金融市场资金“暗流”惊人。民间“地下钱庄”、“标会”死灰复燃。高利贷的利率甚至超过了20%。[4]从另外一个方面来看，目前在国内市场上家用电器确实出现了过剩现象。在这种情况下，无论如何也不会出现高价倒卖家用电器的黑市。无论从哪个角度来讲，中国都是一个资金短缺的发展中国家。
银行存差节节上升，银行里有的是钱，自然没有流动
[1] [2] [3] [4]