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分红带来投资机会三类封基值得重点关注

时间:2021-11-01 13:33:23 证券从业资格考试 我要投稿

分红带来投资机会三类封基值得重点关注

2007年度股市整体行情较好,封闭式基金累积了非常可观的可分配收益。据统计,截至目前,32只封基可供分配净收益总额达到940.04亿元。除去华夏2只基金已分红的22.3亿元,30只基金还剩余917.74亿元等待分红。

  由于封闭式基金的大面积分红即将开始,分红预期使其投资价值更加显现。同时,封闭式基金的分红也将带来一定的投资机会。如何把握这些机会,是投资者近期需要重点考虑的问题。

  分红带来的投资机会

  首先,实现利润的机会。投资者买进封闭式基金的目的主要在于获利,对于价格波动相对股票为小的封基来说,很多基民都比较关注分红因素。根据往年的分红情况,每年3月底和4月份封闭式基金将出现一个分红潮,重视红利的基金投资者会借此来实现利润。

  其次,价格炒作的机会。从历年封闭式基金的行情走势来看,每次分红都会带来一波上涨行情。因此,这种分红也是一种套利机会,便于投资者通过短期操作来获取利润。

  三类封基值得关注

  首先,关注分红金额高的封闭式基金。随着基金公司分红方案的陆续公布,对于投资者来说,哪只基金的分红金额高,分红行情的力度便有可能大,股价空间也有可能高,值得投资者关注。

  其次,关注折价率高的封闭式基金。封闭式基金的投资价值主要来源于它的高折价率,而分红将再度提高现有的折价水平。由于现金分红部分不会打折,在市场不发生变化的情况下,折价绝对数额不变,而基金的净值和价格同步下降,折价率就会上升。

  第三,关注具有封转开概念的基金。投资者要适当关注即将到期,有望进行封转开的封闭式基金。2008年共有4只封闭式基金即将到期,分别是基金鸿飞、基金科汇、基金科翔和基金汉鼎。从已经到期的封闭式基金情况来看,这4只基金都有望转为开放式基金。具有封转开预期的封基,到期前两个月往往会出现一段脉冲式上涨,使折价率趋零。对于具有封转开概念的基金,由于目前折价率比较小,而且到期前一般都要分红。投资者可以尽早进入,这样会取得更好的收益。

  投资封基的风险防范

  作为一个策略投资品种,中长线持有封闭式基金的收益,往往比短线频繁进出的收益更高,而分红主要体现在短期效应。笔者看来,投资者投资封基时,还应树立长期投资理念,不要过分追求短期收益。

  虽然封闭式基金大多存在折价率问题,但并非每个封基都有投资价值,投资者也要通过对基金业绩的变化来衡量某只基金的实力。具体到某只封闭式基金的折价率高低、净值增长能力、到期时间的长短等,都是选择封闭式基金的重要衡量标准。

  另外,封闭式基金与股市之间是相互影响。一方面,由于封闭式基金是投资股市,因此,封基净值将在较大程度上受到股市行情影响。近期股市持续下跌,对封闭式基金的二级市场价格有着明显负面影响。虽然在封闭式基金的巨额分红预期下,两市基指的跌幅远远小于大盘跌幅,但是这种弱市避风港作用难以持久。一旦封闭式基金的分红行情结束后,投资者要谨防调整风险;另一方面,封基分红会促使基金卖出股票应对分红压力,从而对市场部分股票形成抛售压力,也对自身的净值构成一定伤害。从中长期来看,2008年的市场行情反复。对于基金经理们来讲,投资难度将大大增加,投资者将不能一味用去年基金的收益来预期今年的基金投资成效。

  近期而言,虽然目前封闭式基金平均不足15%的折价率存在套利机会,但空间较为有限。在后市方向尚不明朗的前提下,投资者应以获利了结为主。