我国商业银行信用评级体系的探讨
【摘要】银行信用评级是通过定性分析和定量分析相结合，对商业银行面临的行业风险、流动性风险、盈利风险、市场风险和利率风险等指标进行综合测评，以达到评价银行当前偿付金融债务的总体金融能力的金融评价体系。在我国加入WTO的历史背景下，商业银行上市愈演愈烈，商业银行信用评级的作用愈发显著，加强金融监管是当前银行业面临的挑战，我国尽快建立银行信用评价体系势在必行。结合国际经验，分析已有的国际信用评价体系，本文探讨了我国商业银行信用体系建立的对策。
【关键词】上市 金融监管 银行信用评级 评级指标
一、研究背景
银行信用评级作为银行风险管理的重要手段，在发达国家可追溯到百余年前。目前国际上已经有像穆迪、标准普尔、惠誉等主要资信评级机构，他们作为中介为需要上市的商业银行提供资信评级和信用保证。上世纪70年代以来，出现了一系列金融危机，影响波及全世界，而这一波波金融危机背后的祸首就是次贷。金融监管部门愈发意识到商业银行风险管理的重要性，将信用评级作为辅助监管的工具。随着《新巴塞尔资本协议》将信用风险与评级紧密结合起来，商业银行信用评级引起了全世界的关注。
中国进入WTO以来，国有银行积极地进行股份制改革，并通过上市壮大资本数量、优化资本结构。截至2008年10月18日，已经有交通银行、建设银行、中国银行、招商银行等多家大型商业银行在国内外进行股票融资。其中、境内IPO融资超过2253.6亿人民币，境外IPO融资更是高达近6500亿人民币。随着这些年国内股市的风风雨雨和历经磨难，我国主要几家大型商业银行已陆续在香港和国外上市，以寻求更大空间的融资契机。但由于现阶段我国商业银行信息披露和国外商业银行信息披露有着明显差距，不论是对国外投资者，还是国内投资者，商业银行的各项盈利指标、流动性指标、资本充足率指标和风险指标的公示尤为重要。所以说我国商业银行信用评级体系的建立刻不容缓，这不仅是考虑各方面投资者的利益，同样有利于中国银行业的稳定持续发展。
二、国际运用信用评级进行金融监管的概述
（一）美国的CAMELS评价体系
1997年1月1日，美国联邦金融机构监督委员会出台了对金融机构的新骆驼式评级方法，取代了1979年开始执行的骆驼评级方法。教以前的骆驼评级方法，增加了市场敏感度指标。C代表资本状况，A代表资产质量，M代表管理水平，E代表盈利性，L代表流动性，S代表市场风险敏感度（利率变动情况；汇率变动情况；商品价格变动情况；股票市场价格变动情况）。
（二）香港的CAMEL评级体系
香港作为国际自由港和国际金融、贸易、航运中心，其金融市场的发达程度远超内地，重视信用评级的香港也建立了自己的CAMEL信用评价体系。它与美国传统的CAMEL评级体系不同之处在于，香港金融管理局首先对商业银行进行综合评级，分为5级。然后在此基础上对银行风险管理制度进行评级。、，分为风险管理制度健全、可接受、薄弱。
（三）新加坡的CAMELOT评级体系
在美国CAMELS信用风险评级基础上加入了操作风险和技术风险，评级时，运用加权的思想，对各项逐一评级，然后根据权重计算最后的评级结果。分为1、2、3、4、5级，依次变差。监管当局对不同风险级别的银行采取不同的监管措施及强度。
三、国际三大资信评级机构简述
我们熟知的标准普尔选取的是资产结构比例、流动性、盈利能力、资本分析指标和资产质量指标，在其基础分析模型下分析得出最后评级结果，分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D十个级别，依次变差。历史上最悠久的信用评级机构穆迪公司选取的是一组相对指标和一组绝对指标，相对指标有资产质量指标、盈利性指标、资本充足率、流动性指标。绝对指标包括对资产分布、资产负债管理、利润表分析以及公司形象等。穆迪评级级别由最高的Aaa级到最低的C级，一共有二十一个级别，评级级别分为两个部分，包括投资等级和投机等级。而惠誉评级侧重的是未来偿债能力和现金流量的分析，选取如经济周期、企业高管素质、市场状况、法律诉讼等指标，分析财务时着重考虑现金流量现状。
但在2007年金融危机之后，全世界都在思考这样问题：既然已经存在这么全面的资信评级机构，那么2007年为什么还会因为银行次贷引起信用危机而爆发那场波及全球的金融危机呢？我们探究目前国际上已有的集中资信评级体系，不难发现他们不过是在美国评级模式上的演变而已。国际货币基金组织统计数据显示2007年美国各类金融资产总规模已达61万亿美元（仅包括股票、债券和银行资产三类传统金融资产），占全球金融资产的26.6%，是其国内生产总值的441.8%。2007年次贷危机爆发，美国国家信用体系瞬间崩塌，二百多家商业银行先后倒闭，引发了席卷全球的金融海啸，造成了约60—200万亿美元的损失。
全世界已经信赖已久的美国资信评级模式怎么失灵了，这些资信评级机构恰恰成了银行的掘墓人。随着我国经济的对外开放，GDP高居世界第一，不难想象我国的银行体系的稳定对世界大金融体系有着举足轻重的作用，所以暂无权威银行资信评级机构的我国需要建立独立的银行资信评级体系。
四、我国商业银行信用评级体系建立的相关思考
（一）要对银行业的市场结构进行分析，进而确定各类银行在市场中的竞争地位
银行的竞争地位决定其在产品定价、市场份额、抗风险等方面的综合能力，并直接影响其获利能力。而决定银行竞争地位的关键因素是监管政策、市场保护、独特的地理位置以及自身的经营管理创新能力等。随着中国加入WTO和不少商业银行的上市，外资迅速涌入，中国传统的几大商业银行的控制地位受到冲击，随之而来的市场因素也会改变银行业的格局，所以相应的资信评级应该综合考虑这些因素。
（二）对银行业所有权结构及内控制度进行分析 我国商业银行非为国有商业银行和私有商业银行，国有商业银行属于国家所有，对其的资信评级不但要考虑国有企业运作的风险，同样要考虑国家信用的支持；私有商业银行多为股东注资，在考察时要充分考虑各股东的财富能力和私企内部的造作风险。
因此，在评级过程中，需要对受评银行的所有权结构及内控制度采取因地制宜的考察方法。
（三）对银行资本充足性进行分析
资本充足性是银行稳健经营的基础，如果资本达不到充足要求，有可能导致资本风险，即银行资本量过小不能弥补亏损以保证银行正常经营。该指标属《巴塞尔协议》要求的考核指标，我国央行规定此比率不能低于8%，核心资本充足率（核心资本/风险加权资产）规定不能低于4%，附属资本与核心资本的比率不能超过100%，需考察资本存款比率、资本对负债比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等指标。
目前，我国的.商业银行筹资来源特别是从外部获取资本的途径存在很大差异，因而在评估时要根据不同情况作不同的评判。
（四）银行盈利水平分析
国际上先进银行非利差收入占到总收入的30%以上，有的银行甚至超过50%，著名的花旗银行2005年为36.8%，美国银行也有31.1%，瑞士信贷集团更是到达了54.3%。而国内银行由于盈利模式单一，这一数据大多维持在10%以内。这是与我国银行利润大大依靠利益收入，而利息收入靠中央银行调控有关。
结合中国银行业的现状，各商业银行面临的盈利风险远超发达国家水平，对国内商业银行进行盈利水平分析是银行资信评级重要的一环，指标可以选取资产净利率，需要考察银行贷款率、费用比、银行规模、存款集中程度等。
（五）要多方面考察我国商业银行面临的信贷风险、流动性风险以及营运过程中的运作风险
在我国以间接融资为主的融资体制下，商业银行的资产业务主要足贷款尤其是企业贷款，但是企业在自身运行中会面临种种风险，一旦企业发生事故，企业抵押资产不能偿还贷款，银行就收不回资金，就是所谓的次贷，所以我国商业银行面临的主要风险就是信贷风险。这就需要在资信评级时，着重考虑抵押品价值和质量、担保人信用及财务能力等因素。，流动性风险是商业银行面临的主要风险之一，目前我国商业银行流动性风险客观存在，资本杠杆率偏高，资产形式单一、变现能力差，信贷质量低，流动性负债比例变高、潜在风险大。所以在中国资本市场迅速发展，各产业主动负债增多的情形下，对各商业银行资产负债比的考察又尤为重要，指标可以选取备付金比率等。
评估银行的运作风险中代理人风险与技术风险时，要着重于银行内控制度及操作程序的完善性等。如银行涉及的法律诉讼案件及或有事项对银行都可能造成财务上的损失甚至声誉上的影响。因而银行经营中遭遇的风险和相应的管理措施都是评估时需要密切考核的对象。
参考文献：
[1]张凤英，我国商业银行信用风险管理研究[D].首都经济贸易大学学报，2005.
[2]李海燕，我国银行资信评级制度的建立与发展[J].新金融，2001.
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[4]葛兆强，国际评级机构的银行信用评级原理、方法及其局限[J].华南金融研究，2001.
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