如何简单、有效地投资医药行业？
最近医药板块受追捧，上涨迅速，媒体也开始推医药投资相关标的。小伙伴们也很关心怎么上医药的车，这里给大家提供投资参考。个股还是基金从收益最大的角度出发，买个股的收益肯定要比基金大，但前提是买对个股，并能承受上上下下剧烈的波动，否则中途稍微震荡一下就拿不住，再高的收益也与我们无缘。从风险可控的角度出发，买基金显然要更平稳，投资人也较能拿住，所以从风险收益比这个角度考虑，标的选择为基金。市场上医药相关的基金太多了，该如何选择呢？我们先来选择一个参照物——指数。医药指数总览登陆中证指数官网，输入医药，奇奇怪怪的医药指数居然有30多个，选哪个好？中证官网的工作做的还是相当到位的，不仅给出每个指数的介绍、收益率，还给出了相关投资标的。因为我们的目的是投资，是享受医药板块上涨带来的收益，所以我就发挥拿来主义，直接引用官网数据——市场上有跟踪指数的投资标的，并且根据5年收益率从大到小排序如下：300医药沪深300医药卫生指数由沪深300指数样本股中的医药卫生行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。五年收益率：12.79%一年收益率：22.17%医药生物中证申万医药生物指数从沪深A股中挑选日均总市值前100的医药生物行业公司股票组成样本股，以反映医药生物行业公司股票的`整体走势。五年收益率：12.73%一年收益率：14.889%医药100中证医药100指数选取医药卫生和药品零售行业市值较大的100只股票组成，以反映医药相关行业的公司股票的整体走势。五年收益率：12.53%一年收益率：-3.98%医药主题中证医药主题指数选取医药卫生与药品零售行业内沪深A股作为样本，采用自由流通股本加权，设置10%的权重上限。五年收益率：12.07%一年收益率：3.24%上证医药上证医药指数选择上海证券市场医药卫生行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。五年收益率：11.78%一年收益率：10.8%500医药中证500医药卫生指数在中证500指数中选取医药卫生行业的股票作为样本股，旨在反映这一行业股票的整体表现。五年收益率：11.68%一年收益率：-3.97%细分医药中证细分医药产业主题指数系列反映沪深两市细分医药产业公司股票的整体走势，该指数从制药、生物科技与生命科学等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股。五年收益率：11.49%一年收益率：14.65%800医药中证800制药与生物科技指数选取中证800样本股中制药与生物科技行业的上市公司组成。五年收益率：11.03%一年收益率：8.37%全指医药全指医药指数从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股，以反映沪深两市医药卫生行业内公司股票的整体表现。五年收益率：10.81%一年收益率：0.41%中证医药卫生中证医药卫生指数由中证800指数样本股中的医药卫生行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。五年收益率：10.63%一年收益率：8.18%有人可能会问，为什么我选择的是五年收益率，而不是十年收益率？这是因为，我认为十年时间太长了，十年前的经济环境和现在的经济环境已经不一样了。当年我们的GDP增长速度是10个点左右，现在降速到6个点左右，所以我觉得五年收益率是较合适的参考。当然如果你认为未来中国能重新回到10个点以上的增速也未尝不可，到时候再筛选一遍就是了。这里还有一个问题是为什么会加上一年收益率？是因为我认为投资最重要的是放眼未来。五年时间说短也不短，五年前再好，如果未来不如意买了也是抓瞎，而过去一年的收益率正好能反应当下的情况。当然，未来是不可预测的，但是当下收益率的走势还是有重要参考作用的。以上十个医药指数，根据一年收益率再做一次排名，并将两次排名的名次相加，按照从小到大得到最终排名如下：300医药>医药生物>上证医药>细分医药>医药主题>医药100=800医药>500医药>中证医药卫生>全指医药结论：选择表现稳定的300医药指数基金筛选被动基金选择市场上跟踪300医药的指数基金只有一只，易方达沪深300医药ETF（512010）和它的联接基金（001344）。有证券账户的小伙伴可以选择ETF，没有的可以选择001344。主动基金选择有的小伙伴可能不满足被动跟踪市场的指数基金，他们会问，有没有医药题材的主动基金，它们是不是比被动基金更出色？这是个好问题，市场上存不存在能够超越指数表现的主动基金经理，我搜索一下还真有！废话不多说，直接上结论——医药主题的主动基金有：中海医药健康产业000878，招商医药健康产业000960，安信消费医药000974，鹏华医药科技001230，中邮医药健康混合003284，交银医药创新004075，华泰柏瑞生物医药004905，嘉实医药健康005303，华宝医药生物240020，汇添富医药保健470006哪只表现最好？由于最晚的交银医药创新004075成立时间为2017年3月，所以统一按照2017年4月1日作为起点，考核以上十只主动基金和300医药ETF的收益表现。结论： 可选择的主动基有中海医药健康000878，安信消费医药000974，交银医药创新004075，华宝医药生物240020，其中中海医药健康是唯一跑赢300医药的主动基。但要提醒的是，中海医药在17年底更换了基金经理，该基金的表现主要还是靠原基金经理郑磊。现任基金经理许定晴未来表现会如何尚无法确定，但从上任到现在也获得了6.47%的收益，还是值得持有的。安信消费医药不是纯粹的医药主动基，从十大重仓股里可以看出它还配置了部分消费股票，并且该基金对标的是中证800，和医药主题相差较大，但基于其经理陈一峰出色的业绩，不介意的小伙伴可以选择持有。交银医药创新的基金经理盖婷婷是位女中豪杰，她是该基金的首发经理，执掌一年以来获得24.1%的收益，成绩可圈可点，赞一个。华宝医药生物的基金经理光磊也是位年轻小将，在上任经理掌管一年来未能取得正收益的情况下，接管该基金一年半的时间获得21.51%的收益也是非常优秀的。所以主动医药基金具体选择哪一只，各位看官可以根据自己的风险偏好，和对基金经理的信任度来进行判断。现在还能买医药基金吗？从300医药的PE和PB来看，目前40倍PE、5.4倍PB并不算便宜，并且从近五年的统计数据来看，当前估值也处于较高的位置。但是估值是用来参考的，如果要问医药行业未来是否还能稳定盈利，要找原因的话行业分析员也能给出若干理由，比如老龄化、原研药投入加大等，但要问未来社会是否能摆脱对药物的依赖，我认为靠目前的技术发展速度还不能做到。相对于医药行业盈利的高确定性，医药行业估值高也就不奇怪。估值本来就是门艺术，所以当前适当配置医药基金还是可取的，控制仓位、逢低补仓的做法长期看获得正收益是必定的。番外篇补充国证医药指数临近发文时，发现还有一只国证医药卫生行业指数，参照巨潮上市公司行业分类标准，选取A股市场上归属于医药卫生行业的规模和流动性突出的80只股票作为样本股，反映了医药卫生行业上市公司的整体收益表现，向市场提供细分行业的指数化投资标的。由于五年收益率只有 9.01%，所以忽略掉，并不影响上述结论。为什么300医药收益率更高？用马后炮的说法，医药行业属于强者恒强的行业，高门槛、宽护城河阻挡了后续竞争者的进入。从300医药的成分股来看，300医药拥有的都是行业内规模最大的公司，并且300医药只拥有22只成分股，变相地做到了集中持股。至于集中持股和规模效应是否存在，在其他医药指数中也能看出。比如上证180医药指数五年收益率14.87%就比上证医药指数表现更好，上证180医药成分股只有10只，平均650亿，上证医药成分股48只，平均252亿。但180医药没有跟踪标的，有兴趣的小伙伴可以根据成分股自行跟踪。另类的医药指数医药红利中证医药卫生红利指数采取股息率加权计算，旨在反映医药卫生行业的红利水平。这只指数逆天的地方在于其强大的17.15%五年收益率。遗憾的是也没有跟踪标的，但是其成分股不多，只有30只，所以自行跟踪还是有可能的。H100医药中证香港100医药卫生指数由中证香港100指数样本股中的医药卫生行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。这只指数在2017年获得了111.39%的惊人成绩，但是其指数成分股只有3只，侧面证明了集中持股的高收益，但是其28%的三年波动率不是一般人能够承受的，小伙伴们也可以自行跟踪。。【如何简单、有效地投资医药行业？】相关文章：
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