基于Vasicek和CIR模型的SHIBOR期限结构实证分析
基于无损卡尔曼滤波(UKF)估计方法,分别使用Vasicek模型和CIR模型对上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)的动态特性进行刻画,并对其期限结构进行实证研究.在此基础上,对比分析两模型对SHIBOR数据的拟合性,结果表明:Vasicek模型和CIR模型对SHIBOR市场利率的动态特性均具有很好的刻画和描述能力,而Vasicek模型的数据拟合效果更好一些.
作 者： 张玉桂 苏云鹏 杨宝臣 ZHANG Yu-gui SU Yun-peng YANG Bao-chen 作者单位： 天津大学,管理学院,天津,300072 刊 名： 统计与信息论坛 CSSCI 英文刊名： STATISTICS & INFORMATION FORUM 年，卷(期)： 2009 24(6) 分类号： O212 关键词： 利率期限结构模型 极大似然估计 无损卡尔曼滤波 上海银行间同业拆借利率