中国医药 国企改革

中国医药 国企改革

中国医药：国企改革有望提速 增持评级

增持 2014年 2015年 2016年 14-15年 15-16年 首次 

14.55% 20.63% 

15.64 给予增持评级。 

投资要点： 重磅产品迅速放量，整合加减法并做。 2013 年公司通过资产重组、吸收合并等方式 将天方药业和通用技术旗下优良资产纳入体系，其中销售过亿的品种有尤佳（阿托伐 他汀钙胶囊）、盐酸林可霉素、注射用头孢哌酮钠他唑巴坦钠、更昔洛韦（已进入浙 江基药增补）等产品。作为降血脂的一线药物，阿托伐他汀是国际上唯一单品（立普 妥）销售额破百亿美金，尤佳市场份额快速提高，2014 年收入超过 2 亿，同比增长 接近翻倍。在医保控费国产仿制药加速进口替代的背景下，未来两年有望保持 30%以 上的复合增速。天方药业过去由于财务负担和亏损原料药业务拖累，盈利贡献不突出， 预计公司后续将通过剥离不良资产、补充流动性等方式，止住出血点，加速业绩潜力 释放。 沿 国际化 V2.0 路线，打造集成服务平台。公司是外资药品、医疗器械进入中

[中国医药 国企改革]

评级类别 EPS预测 成长性 评级变动 报告日昨收盘价: 目标价: 上涨空间: 价值评级

【中国医药 国企改革】相关文章：

国企改革名单10-30

国企改革的基金08-02

关于国企改革的股票10-22

有关国企改革的股票08-18

关于国企改革的看法11-05

大秦铁路 国企改革05-27

湖南 国企改革30条06-22

国企改革年内再提速09-19

如何激发国企改革动力09-15

国企改革现加速迹象10-04