期货从业资格证题库

时间：2024-11-25 15:45:19 资格考试我要投稿

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期货从业资格证题库（精选16套）

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　　期货从业资格证题库 1

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(十)

　　1.申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括(　　)。

　　A.申请书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明D.2名推荐人的书面推荐意见

　　2.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括(　　)。

　　A.任职资格申请表B.资质测试合格证明C.期货从业人员资格证书D.身份、学历、学位证明

　　3.期货公司应当自拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人取得任职资格之日起(　　)工作日内，按照公司章程等有关规定办理上述人员的任职手续。

　　A.5个 B.10个 C.20个 D.30个

　　4.期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起(　　)工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.3个 C.5个 D.10个

　　5.期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前(　　)工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。

　　A.3个 B.5个 C.10个　D.15个

　　6.期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起(　　)工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.5个 C.7个 D.10个

　　7.期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起(　　)工作日内向公司报告，并遵循回避原则。

　　A.2个 B.3个 C.5个 D.7个

　　8.取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当自取得任职资格的下一个年度起，在每年(　　)向住所地的中国证监会派出机构提交由单位负责人或者推荐人签署意见的年检登记表。

　　A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度

　　9.期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职责的时间不得超过(　　)。

　　A.1个月 B.3个月 C.5个月 D.6个月

　　10.期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在(　　)工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.5个 C.10个 D.15个

　　二、多项选择题

　　1.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备的条件包括(　　)。

　　A.具有期货从业人员资格 B.具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位

　　C.通过中国证监会认可的资质测试 D.具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验

　　2.下列人员申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员的任职资格，学历可以放宽至大学专科的有(　　)。

　　A.具有从法律、会计业务8年以上经验的人员 B.具有在证券公司等金融机构从事风险管理、合规业务5年以上经验的人员 C.具有从事期货业务10年以上经验的人员

　　D.曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员

　　3.根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的规定，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格的情形有(　　)。

　　A.因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之El起未逾5年

　　B.国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员

　　C.因违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚，执行期满未逾3年

　　D.自被中国证监会或者其派出机构认定为不适当人选之日起未逾2年

　　4.申请期货公司董事长、监事会主席、独立董事的任职资格，应当由拟任职期货公司向中国证监会或者其授权的派出机构提出申请，并提交下列哪些申请材料?(　　)

　　A.任职资格申请表 B.1名推荐人的书面推荐意见 C.身份、学历、学位证明

　　D.资质测试合格证明

　　5.申请期货公司经理层人员的任职资格，应向中国证监会或者其授权的派出机构提交的申请材料有(　　)。

　　A.2名推荐人的书面推荐意见 B.期货从业人员资格证书 C.资质测试合格证明D.申请书

　　6.申请期货公司财务负责人任职资格的，应当向公司住所地的中国证监会派出机构提交的申请材料有(　　)。

　　A.期货从业人员资格证书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明

　　D.会计师以上职称或者注册会计师资格的证明

　　7.中国证监会或者其派出机构通过下列哪些方式对拟任人的能力、品行和资历进行审查?(　　)

　　A.审核材料 B.考察谈话 C.调查从业经历 D.问卷调查

　　8.申请人或者拟任人有下列哪些情形的，中国证监会或者其派出机构可以作出终止审查的决定?(　　)

　　A.拟任人死亡或者丧失行为能力 B.申请人撤回申请材料

　　C.申请人或者拟任人因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查

　　D.申请人被依法采取停业整顿、托管、接管、限制业务等监管措施

　　9.期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当向中国证监会相关派出机构提交的材料有(　　)。

　　A.相关会议的决议 B.任职决定文件 C.高级管理人员职责范围的说明

　　D.相关人员的任职资格核准文件

　　10.根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的规定，期货公司董事、监事、财务负责人、营业部负责人离任的，其任职资格自离任之日起自动失效。但有下列哪些情形的，不受上述规定的限制?(　　)

　　A.期货公司除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，在同一期货公司内由董事改任监事或者由监事改任董事

　　B.在同一期货公司内，董事长改任监事会主席，或者监事会主席改任董事长

　　C.在同一期货公司内，董事长、监事会主席改任除独立董事之外的其他董事、监事

　　D.在同一期货公司内，营业部负责人改任其他营业部负责人

　　1.D【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第24条规定，申请除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当由拟任职期货公司向公司住所地的中国证监会派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③身份、学历、学位证明;④中国证监会规定的其他材料。

　　2.B【解析】申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当由拟任职期货公司向营业部所在地的中国证监会派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③身份、学历、学位证明;④期货从业人员资格证书;⑤中国证监会规定的其他材料。

　　3.D【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第29条规定，期货公司应当自拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人取得任职资格之日起30个工作日内，按照公司章程等有关规定办理上述人员的任职手续。

　　4.C【解析】期货公司免除董事、监事和高级管理人员的'职务，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。

　　5.C【解析】期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。

　　6.B【解析】期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　7.C【解析】期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起5个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。

　　8.A【解析】取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当自取得任职资格的下一个年度起，在每年第一季度向住所地的中国证监会派出机构提交由单位负责人或者推荐人签署意见的年检登记表。

　　9.D【解析】代为履行职责的时间不得超过6个月。

　　10.B【解析】期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　二、多项选择题

　　1.ABD【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第14条规定，申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备下列条件：①具有期货从业人员资格;②具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位;③具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验。

　　2.CD【解析】具有从事期货业务10年以上经验或者曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员，申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员任职资格的，学历可以放宽至大学专科。

　　3.ABCD【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第19条列举了9项不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格的情形。对于此知识点考生要予以识记。

　　4.ACD【解析】申请期货公司董事长、监事会主席、独立董事的任职资格，应当由拟任职期货公司向中国证监会或者其授权的派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③2名推荐人的书面推荐意见;④身份、学历、学位证明;⑤资质测试合格证明;⑥中国证监会规定的其他材料。

　　5.ABCD【解析】申请经理层人员的任职资格，应当由本人或者拟任职期货公司向中国证监会或者其授权的派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③2名推荐人的书面推荐意见;④身份、学历、学位证明;⑤期货从业人员资格证书;⑥资质测试合格证明;⑦中国证监会规定的其他材料。

　　6.ABCD【解析】申请期货公司财务负责人任职资格的，应当由拟任职期货公司向公司住所地的中国证监会派出机构提出申请，并提交下列申请材料：①申请书;②任职资格申请表;③身份、学历、学位证明;④期货从业人员资格证书;⑤会计师以上职称或者注册会计师资格的证明;⑥中国证监会规定的其他材料。

　　7.ABC【解析】中国证监会或者其派出机构通过审核材料、考察谈话、调查从业经历等方式，对拟任人的能力、品行和资历进行审查。

　　8.ABCD【解析】申请人或者拟任人有下列情形之一的，中国证监会或者其派出机构可以作出终止审查的决定：①拟任人死亡或者丧失行为能力;②申请人依法解散;③申请人撤回申请材料;④申请人未在规定期限内针对反馈意见作出进一步说明、解释;⑤申请人或者拟任人因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查;⑥申请人被依法采取停业整顿、托管、接管、限制业务等监管措施;⑦申请人或者拟任人因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查;⑧中国证监会认定的其他情形。

　　9.ABCD【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第30条规定，期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告，并提交下列材料：①任职决定文件;②相关会议的决议;③相关人员的任职资格核准文件;④高级管理人员职责范围的说明;⑤中国证监会规定的其他材料。

　　10.ABCD【解析】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第34条规定，期货公司董事、监事、财务负责人、营业部负责人离任的，其任职资格自离任之日起自动失效。有以下情形的，不受上述规定所限：①期货公司除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，在同一期货公司内由董事改任监事或者由监事改任董事;②在同一期货公司内，董事长改任监事会主席，或者监事会主席改任董事长，或者董事长、监事会主席改任除独立董事之外的其他董事、监事;③在同一期货公司内，营业部负责人改任其他营业部负责人。

　　期货从业资格证题库 2

　　2018期货从业资格考试期货基础知识练习题二

　　11.关于大连商品交易所的大豆期货合约，以下表述正确的有(　)

　　A.每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的3%

　　B.最后交易日为合约月份第15个交易日

　　C.最后交割日为最后交易日后第七日(遇法定节假日顺延)

　　D.交易手续费为3元/手

　　12.目前世界交易量比较大的股指期货合约有(　)

　　A.芝加哥商业交易所CME的标准普尔500指数期货合约

　　B.日经指数

　　C.纽约NYSE指数期货合约

　　D.法国 CAC40指数

　　13.关于芝加哥期货交易所小麦期货合约交割等级，以下表述正确的`有(　)

　　A.2号软红麦

　　B.2号硬红冬麦

　　C.2号黑硬北春麦

　　D.2号北春麦平价

　　14.期货市场交易的期货合约的标准化包括以下哪几个方面(　)

　　A.标的物的数量

　　B.交割等级及替代品升贴水标准

　　C.交割地点

　　D.交割月份

　　15.交易手续费过高会有何影响(　)

　　A.增加期货市场的交易成本

　　B.扩大无套利区间

　　C.降低市场的交易量

　　D.不利于市场的活跃

　　16.关于芝加哥期货交易所大豆期货合约，以下表述正确的有(　)

　　A.交易单位为5000蒲式耳

　　B.报价单位为美分/蒲式耳

　　C.最小变动价位为0.25美分/蒲式耳

　　D.合约交割月份七月、九月、十一月、三月、五月

　　17.关于上海期货交易所的铜期货合约，以下表述正确的有(　)

　　A.最小变动价位为10元/吨

　　B.最后交易日为合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

　　C.交割日期为合约交割月份的16日至20日(遇法定假用顺延)

　　D.交易单位为5吨/手

　　18.国内申请设立期货交易所，应向中国证监会提交(　)

　　A.期货交易所章程

　　B.期货交易所交易规则草案

　　C.期货交易所的经营计划

　　D.拟加人本交易所的会员名单

　　19.期货经纪机构必须对营业部实行统一管理，即(　)

　　A.统一结算

　　B.统一风险控制

　　C.统一资金调拨

　　D.统一财务管理和会计核算

　　20.下列期货交易所属于公司制期货交易所的是(　)

　　A.芝加哥商业交易所(CME)

　　B.香港期货交易所(HKFE)

　　C.伦敦国际石油交易所(IPE)

　　D.纽约商业交易所(NYMEX)

　　11.D 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 16.ABC 17.ABCD 18.ABCD 19.ABCD 20.ABCD

　　期货从业资格证题库 3

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(四)

　　1.过度投机行为的危害不包括(　　)。

　　A.拉大供求缺口

　　B.破坏供求关系

　　C.减缓价格波动

　　D.加大市场风险

　　2.若K线呈阳线，说明(　　)。

　　A.收盘价高于开盘价

　　B.开盘价高于收盘价

　　C.收盘价等于开盘价

　　D.最高价等于开盘价

　　3.能够将市场价格风险转移给(　　)是期货市场套期保值功能的实质。

　　A.套期保值者

　　B.生产经营者

　　C.期货交易所

　　D.期货投机者

　　4.期货结算机构的职能不包括(　　)。

　　A.担保交易履约

　　B.发布市场信息

　　C.结算交易盈亏

　　D.控制市场风险

　　5.截至2013年，全球ETF产品已超过(　　)万亿美元。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　6.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是(　　)。

　　A.期权费

　　B.无穷大

　　C.零

　　D.标的资产的市场价格

　　7.目前，我国设计的`股票期权属于(　　)。

　　A.欧式期权

　　B.美式期权

　　C.价内期权

　　D.价外期权

　　8.在形态理论中，下列属于持续形态的是(　　)。

　　A.菱形

　　B.钻石形

　　C.旗形

　　D.W形

　　9.美元较欧元贬值，此时最佳策略为(　　)。

　　A.卖出美元期货，同时卖出欧元期货

　　B.买入欧元期货，同时买入美元期货

　　C.卖出美元期货，同时买入欧元期货

　　D.买人美元期货，同时卖出欧元期货

　　10.我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为(　　)万元人民币。

　　A.100

　　B.150

　　C.200

　　D.250

　　1.C【解析】适度的投机能够减缓价格波动，但操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格波动，而且会人为拉大供求缺口，破坏供求关系，加剧价格波动，加大市场风险。

　　2.A【解析】收盘价高于开盘价时，K线呈阳线;收盘价低于开盘价时，K线呈阴线。

　　3.D【解析】生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。

　　4.B【解析】期货结算机构的职能包括担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。D项属于期货交易所的职能。

　　5.B【解析】截至2013年，全球ETF产品已超过2万亿美元。

　　6.A【解析】当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，他可以购买该基础金融工具的看涨期权。如果预测失误，市场价格下跌，且跌至协议价格之下，那么可以选择放弃执行期权。这时期权购买者损失有限，买入看涨期权所支付的期权费(权利金)就是最大损失。

　　7.A【解析】目前，我国设计的股票期权都是欧式期权。

　　8.C【解析】比较典型的持续形态包括三角形、矩形、旗形和楔形等形态。

　　9.C【解析】美元较欧元贬值，最好的方式就是卖出美元的期货，防止价格下降，同时买入欧元期货，进行套期保值。

　　10.A【解析】我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为100万元人民币。

　　期货从业资格证题库 4

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(八)

　　1.下列关于美国期货市场中介结构的说法不正确的是(　　)。

　　A.期货佣金商可以独立开发客户和接受指令

　　B.介绍经纪商在国际上既可以是机构也可以是个人

　　C.期货交易顾问为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测

　　D.介绍经纪商主要的业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，不必通过期货佣金商进行结算

　　2.开盘价集合竞价在每一交易日开始前(　　)分钟内进行。

　　A.5

　　B.15C.20

　　D.30

　　3.在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为(　　)。

　　A.期权交易

　　B.过度投机

　　C.套利交易

　　D.期货投机

　　4.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨(　　)元。

　　A.2825

　　B.2821

　　C.2820

　　D.2818

　　5.无风险利率水平也会影响期权的时问价值，当利率提高时，期权的时间价值会(　　)。

　　A.增加

　　B.减少

　　C.上下剧烈波动

　　D.上下轻微波动

　　6.以下关于期货的结算说法错误的是(　　)。

　　A.期货的结算实行逐日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

　　B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

　　C.期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

　　D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

　　7.卖出看涨期权的投资者的最大收益是(　　)。

　　A.无限大的

　　B.所收取的全部权利金

　　C.所收取的全部盈利及履约保证金

　　D.所收取的'全部权利金以及履约保证金

　　8.(　　)是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。

　　A.利率

　　B.基准利率

　　C.拆放利率

　　D.票面利率

　　9.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就(　　)。

　　A.越低

　　B.越高.

　　C.根据价格变动情况而定

　　D.与交割月份远近无关

　　10.和单向的普通投机交易相比，套利交易具有的特点是(　　)。

　　A.成本较高

　　B.风险较小

　　C.高风险高利润

　　D.保证金比较高

　　1.D【解析】介绍经纪商主要的业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算。

　　2.A【解析】开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。

　　3.D【解析】在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为期货投机。

　　4.C【解析】当买人价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。

　　5.B【解析】无风险利率水平也会影响期权的时间价值，当利率提高时，期权的时间价值会减少。不过，利率水平对期权的时间价值的影响是十分有限的。

　　6.D【解析】期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当客户处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。这意味着客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。

　　7.B【解析】卖出看涨期权的投资者的最大收益为：所收取的全部权利金。

　　8.B【解析】基准利率是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。

　　9.A【解析】随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。

　　10.B【解析】考查套利交易的特点

　　期货从业资格证题库 5

　　2018期货从业资格考前练习试题及解析十

　　11、某投资者在5 月份以700 点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900 点的恒指看涨期权，同时,他又以300 点的权利金卖出一张9 月到期、执行价格为9500 点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为（）时，能够获得200 点的赢利。

　　A、11200

　　B、8800

　　C、10700

　　D、8700

　　答案：CD

　　解析：假设恒指为X时，可得200 点赢利。

　　第一种情况：当X<9500。此时卖出的看涨期权不会被买方行权，而卖出的看跌期则会被行权。700+300+X-9500=200 从而得出X=8700

　　第二种情况：当X>9900 此时卖出的看跌期权不会被行权，而卖出的看涨期权则会被行权。700+300+9900-X=200 从而得出X=10700。

　　12、7 月1 日，某交易所的9 月份大豆合约的价格是2000 元/吨，11 月份的大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

　　A、9 月份大豆合约的价格保持不变，11 月份大豆合约价格涨至2050 元/吨

　　B、9 月份大豆合约价格涨至2100 元/吨，11 月份大豆合约的价格保持不变

　　C、9 月份大豆合约的价格跌至1900 元/吨，11 月份大豆合约价格涨至1990元/吨

　　D、9 月份大豆合约的价格涨至2010 元/吨，11 月份大豆合约价格涨至1990元/吨

　　答案：C

　　解析：如题，熊市就是目前看淡的市场，也就是近期月份(现货)的下跌速度比远期月份(期货)要快，或者说，近期月份(现货)的上涨速度比远期月份(期货)要慢。因此套利者，应卖出近期月份(现货)，买入远期月份(期货)。根据“强卖赢利”原则，该套利可看作是一买入期货合约，则基差变弱可实现赢利。现在基差=现货价格-期货价格=2000-1950=50，A基差=-50，基差变弱，赢利=50-(-50)=100;B 基差=150，基差变强，出现亏损;C基差=-90，基差变弱，赢利=50-(-90)=140;D 基差=20，基差变弱，赢利=50-20=30。所以选C。

　　13、某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000 元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。

　　A、2040 元/吨

　　B、2060 元/吨

　　C、1940 元/吨

　　D、1960 元/吨

　　答案：D

　　解析：如题，有两种解题方法：

　　(1)套期保值的原理，现货的盈亏与期货的盈亏方向相反，大小一样。期货= 现货，即2100-2000=2060-S;

　　(2)基差维持不变，实现完全保护。一个月后，是期货比现货多40 元;那么一个月前，也应是期货比现货多40 元，也就是2000-40=1960元。

　　14、S﹠P500指数期货合约的交易单位是每指数点250 美元。某投机者3 月20 日在1250.00 点位买入3 张6 月份到期的指数期货合约，并于3月25 日在1275.00 点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是（）。

　　A、2250 美元

　　B、6250 美元

　　C、18750 美元

　　D、22500 美元

　　答案：C

　　解析：如题，净收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是几张。

　　15、某组股票现值100 万元，预计隔2 个月可收到红利1 万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。

　　A、19900 元和1019900 元

　　B、20000 元和1020000 元

　　C、25000 元和1025000 元

　　D、30000 元和1030000 元

　　答案：A

　　解析：如题，资金占用成本为：1000000×12%×3/12=30000

　　股票本利和为：10000+10000×12%×1/12=10100

　　净持有成本为：30000-10100=19900元。

　　合理价格(期值)=现在的价格(现值)+净持有成本=1000000+19900=1019900 万。

　　16、2004 年2月27日，某投资者以11.75 美分的价格买进7 月豆粕敲定价格为310美分的.看涨期权__，然后以18 美分的价格卖出7 月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权，随后该投资者以311 美分的价格卖出7 月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为（）。

　　A、5 美分

　　B、5.25 美分

　　C、7.25 美分

　　D、6.25 美分

　　答案：C

　　解析：如题，该套利组合的收益分权利金收益和期货履约收益两部分来计算，权利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的点位，看涨期权行权有利，可获取1 美分的收益;看跌期权不会被行权。因此，该套利组合的收益=6.25+1=7.25 美分。

　　17、某工厂预期半年后须买入燃料油126,000加仑，目前价格为$0.8935/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955/加仑。半年后，该工厂以$0.8923/加仑购入燃料油，并以$0.8950/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$（）/加仑。

　　A、0.8928

　　B、0.8918

　　C、0.894

　　D、0.8935

　　答案：A

　　解析：如题，净进货成本=现货进货成本-期货盈亏

　　净进货成本=现货进货成本-期货盈亏=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928。

　　18、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

　　A、盈利3000 元

　　B、亏损3000 元

　　C、盈利1500 元

　　D、亏损1500 元

　　答案：A

　　解析：如题，考点(1)：套期保值是盈还是亏?按照“强卖赢利”原则，本题是：买入套期保值，记为-;基差由-20 到-50，基差变弱，记为-;两负号，负负得正，弱买也是赢利。

　　考点(2)：大豆合约每手10 吨

　　考点(3)：盈亏=10×10×(50-20)=3000

　　是盈是亏的方向，已经在第一步确定了，第(3)步就只需考虑两次基差的绝对差额。

　　19、某进口商5 月以1800 元/吨进口大豆，同时卖出7 月大豆期货保值，成交价1850 元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7 月期货价（）元/吨可保证至少30 元/吨的盈利(忽略交易成本)。

　　A、最多低20

　　B、最少低20

　　C、最多低30

　　D、最少低30

　　答案：A

　　解析：套利交易可比照套期保值，将近期月份看作现货，远期月份看作期货，本题可看作一个卖出期货合约的套期保值。按照“强卖赢利”原则，基差变强才能赢利。现基差-50 元，根据基差图可知，基差在-20 以上可保证盈利30 元，基差=现货价-期货价，即现货价格比7 月期货价最多低20 元。(注意：如果出现范围的，考友不好理解就设定一个范围内的特定值，代入即可。)

　　20、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500 元/吨，买入价格为15510 元/吨，前一成交价为15490 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元/吨。

　　A、15505

　　B、15490

　　C、15500

　　D、15510

　　答案：C

　　解析：撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格，即：当bp>=sp>=cp，则最新成交价= sp;当bp>=cp>=sp，则最新成交价= cp;当cp>=bp>=sp，则最新成交价= bp。因此，如题条件，该合约的撮合成交价为15500。

　　期货从业资格证题库 6

　　2018期货从业资格考前练习试题及解析一

　　1.申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括(　　)。

　　A.申请书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明D.2名推荐人的书面推荐意见

　　2.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括(　　)。

　　A.任职资格申请表B.资质测试合格证明C.期货从业人员资格证书D.身份、学历、学位证明

　　A.5个 B.10个 C.20个 D.30个

　　4.期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起(　　)工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.3个 C.5个 D.10个

　　5.期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前(　　)工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。

　　A.3个 B.5个 C.10个　D.15个

　　6.期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起(　　)工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.5个 C.7个 D.10个

　　A.2个 B.3个 C.5个 D.7个

　　A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度

　　A.1个月 B.3个月 C.5个月 D.6个月

　　10.期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在(　　)工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　A.2个 B.5个 C.10个 D.15个

　　二、多项选择题

　　1.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备的条件包括(　　)。

　　A.具有期货从业人员资格 B.具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位

　　C.通过中国证监会认可的资质测试 D.具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验

　　2.下列人员申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员的任职资格，学历可以放宽至大学专科的有(　　)。

　　D.曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员

　　3.根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的规定，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格的情形有(　　)。

　　A.因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之El起未逾5年

　　B.国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员

　　C.因违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚，执行期满未逾3年

　　D.自被中国证监会或者其派出机构认定为不适当人选之日起未逾2年

　　A.任职资格申请表 B.1名推荐人的书面推荐意见 C.身份、学历、学位证明

　　D.资质测试合格证明

　　5.申请期货公司经理层人员的任职资格，应向中国证监会或者其授权的派出机构提交的申请材料有(　　)。

　　A.2名推荐人的书面推荐意见 B.期货从业人员资格证书 C.资质测试合格证明D.申请书

　　6.申请期货公司财务负责人任职资格的，应当向公司住所地的中国证监会派出机构提交的申请材料有(　　)。

　　A.期货从业人员资格证书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明

　　D.会计师以上职称或者注册会计师资格的证明

　　7.中国证监会或者其派出机构通过下列哪些方式对拟任人的能力、品行和资历进行审查?(　　)

　　A.审核材料 B.考察谈话 C.调查从业经历 D.问卷调查

　　8.申请人或者拟任人有下列哪些情形的，中国证监会或者其派出机构可以作出终止审查的决定?(　　)

　　A.拟任人死亡或者丧失行为能力 B.申请人撤回申请材料

　　C.申请人或者拟任人因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查

　　D.申请人被依法采取停业整顿、托管、接管、限制业务等监管措施

　　9.期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当向中国证监会相关派出机构提交的材料有(　　)。

　　A.相关会议的决议 B.任职决定文件 C.高级管理人员职责范围的说明

　　D.相关人员的任职资格核准文件

　　A.期货公司除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，在同一期货公司内由董事改任监事或者由监事改任董事

　　B.在同一期货公司内，董事长改任监事会主席，或者监事会主席改任董事长

　　C.在同一期货公司内，董事长、监事会主席改任除独立董事之外的其他董事、监事

　　D.在同一期货公司内，营业部负责人改任其他营业部负责人

　　4.C【解析】期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。

　　5.C【解析】期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。

　　6.B【解析】期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　9.D【解析】代为履行职责的时间不得超过6个月。

　　10.B【解析】期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

　　二、多项选择题

　　2.CD【解析】具有从事期货业务10年以上经验或者曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员，申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员任职资格的'，学历可以放宽至大学专科。

　　7.ABC【解析】中国证监会或者其派出机构通过审核材料、考察谈话、调查从业经历等方式，对拟任人的能力、品行和资历进行审查。

　　期货从业资格证题库 7

　　2018期货从业资格考前练习试题及解析四

　　1.期货交易与现货交易在( )方面是不同的。

　　A.交割时间

　　B.交易对象

　　C.交易目的

　　D.结算方式

　　2.以下关于我国期货市场期货品种的交易代码表述正确的有( )。

　　A.小麦合约的`交易代码为WT

　　B.铝合约为AL

　　C.天然橡胶合约为M

　　D.豆粕合约为RU

　　3.由股票衍生出来的金融衍生品有( )。

　　A.股票期货

　　B.股票指数期货

　　C.股票期权

　　D.股票指数期权

　　4.期货市场可以为生产经营者( )价格风险提供良好途径。

　　A.规避

　　B.转移

　　C.分散

　　D.消除

　　5.关于郑州商品交易所的小麦期货合约，以下表述正确的有( )。

　　A.交易单位为10吨/手

　　B.报价单位为元(人民币)/吨

　　C.合约交割月份为每年的l、3、5、7、9、11月

　　D.最后交易日交割月第七个营业日

　　6.目前全球最大的商品期货品种石油期货主要集中在哪几个交易所交易( )。

　　A.美国纽约商业交易所

　　B.英国伦敦国际石油交易所

　　C.芝加哥商业交易所

　　D.芝加哥期货交易所

　　7.下列商品中，( )不适合开展期货交易。

　　A.西瓜

　　B.白银

　　C.电脑芯片

　　D.活牛

　　8.最为活跃的利率期货主要有以下哪几种( )。

　　A.芝加哥商业交易所(CME)的3个月期欧洲美元利率期货合约

　　B.芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券

　　C.芝加哥期货交易所(CBof)的10年期国库券期货合约

　　D.EUREX的中期国债期货

　　9关于大连商品交易所的豆粕期货合约，以下表述正确的有( )。

　　A.合约交割月份为每年的l、3、5、8、9、11月

　　B.最后交割日是最后交易日后第四个交易日(遇法定节假日顺延)

　　C.交易手续费为4元/手

　　D.最后交易日是合约月份第十个交易日

　　10.以下属于期货合约主要条款的有( )。

　　A.合约名称

　　B.交易单位

　　C.报价单位

　　D.每日价格最大波动限制

　　参考答案：

　　1.ABCD 2.AB 3.ABCD4.ABC 5.ABC 6.AB 7.AC 8.ABC 9.ABC 10.ABCD

　　期货从业资格证题库 8

　　2018期货从业资格考试期货提分练习题7

　　1. 关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有( BC )。

　　A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源

　　B.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用

　　C.远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣

　　D.远期市场价格可以替代期货市场价格

　　参考答案：BC

　　解题思路：证券市场的基本职能是资源配置和风险定价;期货市场的基本职能是规避风险和价格发现。

　　2. 期货交易的目的是( CD )。

　　A.获得利息、股息等收入

　　B.资本利得

　　C.规避风险

　　D.获取投机利润

　　参考答案：CD

　　解题思路：证券交易的目的是获得利息、股息等收入和资本利得。

　　3. 目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种有( ABCD )。

　　A.原油

　　B.汽油

　　C.丙烷

　　D.取暖油

　　参考答案：ABCD

　　解题思路：纽约商业交易所上市的品种有原油、汽油、取暖油、天然气、丙烷等。

　　4. 与电子交易相比，公开喊价的交易方式存在着明显的长处，这些长处表现在( BCD )。

　　A.提高了交易速度

　　B.能够增加市场流动性，提高交易效率

　　C.能够增强人与人之间的信任关系

　　D.能够凭借交易者之间的友好关系，提供更加稳定的市场基础

　　参考答案：BCD

　　解题思路：公开喊价的交易方式有明显的长处：①公开喊价为交易者创造了良好的交易环境，能够增加市场流动性，提高交易效率;②如果市场出现动荡，公开喊价系统可以凭借交易者之间的友好关系，提供比电子交易更稳定的市场基础;③公开喊价能够增强人与人之间的信任关系，交易者和交易顾问、经纪人、银行等之间的个人感情常常成为交易的一个重要组成部分。

　　5. 2000年中国期货业协会成立的意义表现在( AC )。

　　A.中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束

　　B.期货市场的基本功能开始逐步发挥

　　C.我国期货市场三级监管体系开始形成

　　D.期货市场开始向规范运作方向转变

　　参考答案：AC

　　解题思路：2000年12月29日，中国期货业协会经过多年酝酿终于宣告成立，它标志着中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束，我国期货市场三级监管体系开始形成。

　　6. 早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了( BC )的作用。

　　A.稳定货源

　　B.避免价格波动

　　C.稳定产销

　　D.锁住经营成本

　　参考答案：BC

　　解题思路：对于供给方来讲，是通过签定合约提前卖掉产品，锁住生产成本，不受价格季节性、临时陛波动的'影响;对于需求方来讲，能够有稳定的货源，通过签定合约提前安排运输、储存、销售和加工生产，锁住经营成本，规避价格波动的风险。

　　7. 套期保值可以( AD )风险。

　　A.回避

　　B.消灭

　　C.分割

　　D.转移

　　参考答案：AD

　　解题思路：套期保值可以回避、分散和转移价格风险，但不可以分割和消除价格风险。

　　8. 期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( ABD )。

　　A.生产经营者有规避价格风险的需求

　　B.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的

　　C.期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了

　　D.投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不平衡

　　参考答案：ABD

　　解题思路：期货投机者只是承担了套期保值者转移出来的风险，并没有消除风险。

　　9. 通过期货交易形成的价格的特点有( ABC )。

　　A.公开性

　　B.权威性

　　C.预期性

　　D.周期性

　　参考答案：ABC

　　解题思路：通过期货交易形成的价格具有四个特点：预期性、连续性、公开性和权威性。

　　10. 期货市场在宏观经济中的作用主要包括( ABD )。

　　A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

　　B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据

　　C.可以促使企业关注产品质量问题

　　D.有助于市场经济体系的建立与完善

　　参考答案：ABD

　　解题思路：C项描述的是期货市场在微观经济中的作用。

　　期货从业资格证题库 9

　　2018期货从业资格考试期货提分练习题9

　　1.(　　)是会员制期货交易所会员大会的常设机构。

　　A.董事会

　　B.理事会

　　C.专业委员会

　　D.业务管理部门

　　2.(　　)是公司制期货交易所的常设机构，并对股东大会负责，执行股东大会决议。

　　A.会员大会

　　B.董事会

　　C.监事会

　　D.理事会

　　3.目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是(　　)。

　　A.美元标价法

　　B.欧元标价法

　　C.直接标价法

　　D.间接标价法

　　4.我国期货交易所中采用分级结算制度的是(　　)。

　　A.中国金融期货交易所

　　B.郑州商品交易所

　　C.大连商品交易所

　　D.上海期货交易所

　　5.广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是(　　)。

　　A.对冲基金

　　B.共同基金

　　C.对冲基金的组合基金

　　D.商品投资基金

　　6.下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是(　　)。

　　A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

　　B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

　　C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

　　D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

　　7.中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期国债，期限在(　　)以上。

　　A.半年

　　B.1年

　　C.3个月

　　D.5个月

　　8.面值为1000000美元的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为(　　)。

　　A.980000美元

　　B.960000美元

　　C.920000美元

　　D.940000美元

　　9.国债基差的计算公式为(　　)。

　　A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子

　　B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子

　　C。国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

　　D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子

　　10.中期国债是指偿还期限在(　　)的国债。

　　A.1～3年

　　B.1～5年

　　C.1～10年

　　D.10年以上

　　11.在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅(　　)期限较短的'国债期货合约价格的跌幅。

　　A.等于

　　B.小于

　　C.大于

　　D.不确定

　　12.某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取(　　)。

　　A.股指期货卖出套期保值

　　B.股指期货买入套期保值

　　C。股指期货和股票期货套利

　　D.股指期货的跨期套利

　　13.目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为(　　)。

　　A.集中交割方式

　　B.现金交割方式

　　C.滚动交割方式

　　D.滚动交割和集中交割相结合

　　14.期货交易所实行(　　)，应当在当日及时将结算结果通知会员。

　　A.涨跌停板制度

　　B.保证金制度

　　C.当日无负债结算制度

　　D.持仓限额制度

　　15.当股指期货价格被高估时，交易者可以通过(　　)，进行正向套利。

　　A.卖出股指期货，买入对应的现货股票

　　B.卖出对应的现货股票，买入股指期货

　　C.同时买进现货股票和股指期货

　　D.同时卖出现货股票和股指期货

　　1.B。【解析】理事会是会员制期货交易所会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。

　　2.B。【解析】董事会是公司制期货交易所的常设机构，行使股东大会授予的权力，对股东大会负责，执行股东大会决议。

　　3.C。【解析】直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

　　4.A。【解析】我国目前四家期货交易所中，中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。

　　5.D。【解析】商品投资基金是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

　　6.D。【解析】强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档。

　　7.B。【解析】中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期国债，期限在1年以上。

　　8.A。【解析】由题意知，3个月贴现率为2%，所以发行价格=1000000×(1-2%)=980000(美元)。

　　9.A。【解析】国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。

　　10.C。【解析】中期国债是指偿还期限在1年至10年之间的国债。

　　11.C。【解析】一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅会大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的空头和较短期国债期货的多头，以获取套利收益。

　　12.B。【解析】买人套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在期货市场买人股票指数的操作，在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行买人套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。

　　13.A。【解析】我国上海期货交易所采用的实物交割方式为集中交割方式。

　　14.C。【解析】期货交易的结算是由期货交易所统一组织进行的。我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行当日无负债结算制度，期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。

　　15.A。【解析】当股指期货价格被高估时，交易者可以通过卖出股指期货、买人对应的现货股票进行正向套利。

　　期货从业资格证题库 10

　　2018期货从业资格考试期货提分练习题6

　　1. 某工厂预期半年后须买入燃料油126,000加仑，目前价格为$0.8935/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955/加仑。半年后，该工厂以$0.8923/加仑购入燃料油，并以$0.8950/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$（）/加仑。

　　A: 0.8928

　　B.0.8918

　　C.0.894

　　D.0.8935

　　参考答案[A]

　　2. 判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是（）。

　　A: 基本因素分析

　　B.技术因素分析

　　C.市场感觉

　　D.历史同期状况

　　参考答案[B]

　　3. 期货交易的金字塔式买入卖出方法认为，若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利，则可以（）。

　　A: 平仓

　　B.持仓

　　C.增加持仓

　　D.减少持仓

　　参考答案[C]

　　4. 大豆提油套利的作法是（）。

　　A: 购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约

　　B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约

　　C.只购买豆油和豆粕的期货合约

　　D.只购买大豆期货合约

　　参考答案[A]

　　5. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。

　　A: 500元，-1000元，11075元

　　B.1000元，-500元，11075元

　　C.-500元，-1000元，11100元

　　D.1000元，500元，22150元

　　参考答案[B]

　　6. 买原油期货，同时卖汽油期货和燃料油期货，属于（）。

　　A: 牛市套利

　　B.蝶式套利

　　C.相关商品间的套利

　　D.原料与成品间套利

　　参考答案[D]

　　7. 艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。

　　A: 上升(或下降)的4个过程和下降(或上升)的4个过程

　　B.上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的4个过程

　　C.上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程

　　D.上升(或下降)的6个过程和下降(或上升)的2个过程

　　参考答案[C]

　　8. K线图的四个价格中，（）最为重要。

　　A: 收盘价

　　B.开盘价

　　C.最高价

　　D.最低价

　　参考答案[A]

　　9. 以下指标能基本判定市场价格将上升的是（）。

　　A: MA走平，价格从上向下穿越MA

　　B.KDJ处于80附近

　　C.威廉指标处于20附近

　　D.正值的DIF向上突破正值的.DEA

　　参考答案[D]

　　10. 下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是（）。

　　A: 只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降

　　B.当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加

　　C.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加

　　D.当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变

　　参考答案[C]

　　11. 以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有（）。

　　A: K线从下方3次穿越D线

　　B.D线从下方穿越2次K线

　　C.负值的DIF向下穿越负值的DEA

　　D.正值的DIF向下穿越正值的DEA

　　参考答案[A]

　　12. 在名义利率不变的情况下，在以下备选项中，实际利率和名义利率差额最大的年计息次数是（）。

　　A: 2

　　B.4

　　C.6

　　D.12

　　参考答案[D]

　　期货从业资格证题库 11

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(五)

　　1.以下关于期货投机与套期保值交易的正确描述有(　　)。

　　A.期货投机交易以期货和现货两个市场为对象

　　B.期货投机交易主要利用期货价格波动买空卖空、获得价格收益

　　C.套期保值交易在期货市场与现货市场上同时操作

　　D.套期保值交易均以实物交割结束交易

　　2.按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为(　　)等类型。

　　A.主要趋势

　　B.次要趋势

　　C.长期趋势

　　D.短暂趋势

　　3.无套利区间的上下界幅宽主要是由(　　)决定的。

　　A.交易费用

　　B.现货价格大小

　　C.期货价格大小

　　D.市场冲击成本

　　4.下列关于基差的描述正确的是(　　)。

　　A.不同交易者关注的基差可以是不同的

　　B.基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格

　　C.基差=现货价格一期货价格

　　D.如果期现价格变动幅度完全一致，基差应等于零

　　5.下列关于期货合约持仓量的描述中，正确的有(　　)。

　　A.当成交双方均为平仓时，持仓量减少

　　B.当成交双方只有一方为平仓交易时，持仓量不变

　　C.当成交双方有一方为平仓交易时，持仓量增加

　　D.当新的买入者和新的卖出同时入市时，持仓量减少

　　6.下列适合进行牛市套利的商品有(　　)。

　　A.糖

　　B.大豆

　　C.活牛

　　D.铜

　　7.下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的有(　　)。

　　A.标的资产价格等于执行价格时，内涵价值等于0

　　B.标的资产价格超过执行价格越多，内涵价值越大

　　C.标的资产价格小于执行价格时，内涵价值小于0

　　D.标的资产价格大于执行价格时，内涵价值大于0

　　8.实施期货涨跌停板制度的目的在于(　　)。

　　A.减小交易当日的价格波动幅度

　　B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌

　　C.将会员和客户的当日损失控制在相对较小的范围内

　　D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况

　　9.下列关于道氏理论主要内容的描述中，正确的有(　　)。

　　A.开盘价是最重要的价格

　　B.市场波动可分为两种趋势

　　C.交易量在确定趋势中有一定的作用

　　D.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

　　10.某套利者以2013元/吨的价格买入9月份的焦炭期货合约，同时以2069元/吨的价格卖出12月份的焦炭期货合约。持有一段时间后，该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法正确的是(　　)。(不计手续等费用)

　　A.该套利者亏损17元/吨

　　B.该套利者盈利17元/吨

　　C.9月份焦炭期货合约亏损10元/吨

　　D.9月份焦炭期货合约盈利10元/吨

　　1.BC【解析】期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。从交易方式来看，期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益;套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险。

　　2.ABD【解析】道氏理论将市场波动的趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。

　　3.AD【解析】无套利区间的上下界幅宽主要由交易费用和市场冲击成本所决定。

　　4.AC【解析】基差是某一特定地点某种商品或资产的.现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为：基差=现货价格一期货价格。不同的交易者，由于关注的商品品质不同，参考的期货合约月份不同，以及现货地点不同，所关注的基差也会不同。

　　5.AB【解析】交易行为与持仓量的关系如下表所示：

　　6.ABD【解析】可以适用于牛市套利的可储存的商品通常有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。对于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不适合进行牛市套利。

　　7.ABD【解析】就看涨期权而言，标的资产价格较执行价格高时，期权具有内涵价值，高出越多，内涵价值越大;当标的资产价格等于或低于执行价格时，内涵价值为0。

　　8.ABCD【解析】涨跌停板制度的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减小交易当日的价格波动幅度，会员和客户的当日损失也被控制在相对较小的范围内。涨跌停板制度能够锁定会员和客户每一交易日所持有合约的最大盈亏，因而为保证金制度和当日结算无负债制度的实施创造了有利条件。因为向会员和客户收取的保证金数额只要大于在涨跌幅度内可能发生的亏损金额，就能够保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时也不会出现透支情况。

　　9.CD【解析】道氏理论认为，市场波动可分为三种趋势，收盘价是最重要的价格。

　　10.BC

　　期货从业资格证题库 12

　　2018期货从业资格基础知识题及答案9

　　11.严格地说，期货合约是(　　)的衍生对冲工具。

　　A.回避现货价格风险

　　B.无风险套利

　　C.获取超额收益考试大论坛

　　D.长期价值投资

　　【解析】严格地说，期货合约是回避现货价格风险的衍生对冲工具，并不符合传统意义上货币资本化的投资范畴，期货投资者根据自己对市场的分析预期，通过当期投入一定数额的保证金并承担市场不确定性风险，以期未来通过低买高卖期货合约而获得收益。

　　12.期货合约到期交割之前的成交价格都是(　　)。

　　A.相对价格

　　B.即期价格

　　C.远期价格

　　D.绝对价格

　　【解析】期货合约到期交割之前的成交价格都是远期价格，是期货交易者在当前现货价格水平上，通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断，在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系。

　　13.期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的(　　)。

　　A.T+0交易

　　B.保证金机制

　　C.卖空机制

　　D.高敏感性

　　【解析】期货交易的风险远高于其他投资工具，期货投资足高风险、高利润和高门槛的投资。高风险及其对应的高收益源于期货交易的保证金杠杆机制。

　　14.期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是(　　)。

　　A.增值交易

　　B.零和交易

　　C.保值交易

　　D.负和交易

　　【解析】期货交易是对抗性交易，有人获利必有人亏损，所以在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是零和交易。这意味着在期货交易中，一部分交易者盈利，必然存在另一部分交易者亏损。

　　15.期货交易中，(　　)的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。

　　A.行情预测

　　B.交易策略分析

　　C.风险控制

　　D.期货投资分析

　　参考答案：ACBBD

　　16.期货价格的特殊性主要表现在(　　)。

　　A.高风险性

　　B.远期性

　　C.预期性

　　D.波动敏感性

　　【解析】期货价格的特殊性主要表现在：特定性、远期性、预期性和波动敏感性。A项，高风险性是期货交易的特殊性。

　　17.期货交易的特殊性主要表现在(　　)。

　　A.行情描述

　　B.卖空机制

　　C.T+0交易

　　D.零和博弈

　　【解析】期货交易的特殊性是相对于现货交易而言的，具体表现在行情描述、保证金杠杆交易、卖空机制和双向交易、T+0日内交易、到期交割、零和博弈等特殊的制度安排方面，还表现在持仓心态和风险处置的不同要求方面。

　　18.期货合约通过对细节的明确规定，突出了期货价格的(　　)。

　　A.针对性

　　B.波动性

　　C.唯一性

　　D.特定性

　　【解析】同一品种的期货合约价格在不同交割等级之间有所不同，期货合约通过对细节的明确规定，突出了期货价格的针对性与特定性。

　　19.(　　)等不可成本量化的.主观心理因素在远期期货价格上可能导致交易行为的追涨杀跌。

　　A.通胀预期

　　B.天气升水

　　C.经济景气预期

　　D.止损意识

　　【解析】期货价格的预期性反映了市场人士在现在时点对未来价格的一种心理预期，例如，通胀预期、天气升水、经济景气预期等不可成本量化的主观心理因素在远期期货价格上可能导致评价偏离、技术性超买超卖和交易行为的追涨杀跌。

　　20.投资活动的核心在于(　　)。

　　A.评估资产价值

　　B.确定资产价值

　　C.管理资产收益

　　D.确定资产收益

　　【解析】投资活动的核心在于评估、确定资产的价值和管理资产未来的收益与风险，因而，投资具有时间性、预期性和收益的不确定性(风险性)等一般特征。

　　期货从业资格证题库 13

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(七)

　　第1题

　　沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　参考答案：A

　　参考解析：沪深300股指期货以期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

　　第2题

　　（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

　　A.价格

　　B.消费

　　C.需求

　　D.供给

　　参考答案：D

　　参考解析：供给是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

　　第3题

　　期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（）。

　　A.1年

　　B.2年

　　C.10年

　　D.20年

　　参考答案：B

　　参考解析：期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存2年，但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。

　　第4题

　　当判断基差风险大于价格风险时，（）。

　　A.仍应避险

　　B.不应避险

　　C.可考虑局部避险

　　D.无所谓

　　参考答案：B

　　参考解析：套期保值是利用期货的价差来弥补现货的价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。当判断基差风险大于价格风险时，不应避险。

　　第5题

　　日前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。

　　A.ETF期货

　　B.ETF期权

　　C.ETF远期

　　D.ETF互换

　　参考答案：B

　　参考解析：2015年1月9日，中国证监会正式发布了《股票期权交易试点管理办法》及配套规则，并宣布批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，试点产品为上证50ETF期权。2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市交易。

　　第6题

　　下列会导致持仓量减少的情况是（）。

　　A.买方多头开仓，卖方多头平仓

　　B.买方空头平仓，卖方多头平仓

　　C.买方多头开仓，卖方空头平仓

　　D.买方空头开仓，卖方空头平仓

　　参考答案：B

　　参考解析：买方空头平仓，卖方多头平仓会导致持仓量减少。

　　第7题

　　当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的.可能性比较大，我们称这种套利为（）。

　　A.买进套利

　　B.卖出套利

　　C.牛市套利

　　D.熊市套利

　　参考答案：C

　　参考解析：当市场出现供给不足需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。当市场出现供给过剩、需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远期合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份合约同时买入远期月份合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。

　　第8题

　　止损单中价格的选择可以利用（）确定。

　　A.有效市场理论

　　B.资产组合法

　　C.技术分析法

　　D.基本分析法

　　参考答案：C

　　参考解析：止损单中价格的选择可以利用技术分析法确定。

　　第9题

　　看涨期权空头的损益平衡点(不计交易费用)为（）

　　A.标的物的价格+执行价格

　　B.标的物的价格-执行价格

　　C.执行价格+权利金

　　D.执行价格-权利金

　　参考答案：C

　　参考解析：涨期权空头即卖出看涨期权,卖出看涨期权的损益平衡点为执行价格+权利金。

　　第10题

　　（）通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

　　A.长线交易者

　　B.短线交易者

　　C.当日交易者

　　D.抢帽子者

　　参考答案：C

　　参考解析：当日交易者通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

　　期货从业资格证题库 14

　　2018期货从业资格考试期货提分练习题10

　　16.(　　)能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。

　　A.平仓后购销现货

　　B.远期交易

　　C.期转现交易

　　D.期货交易

　　17.(　　)是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

　　A.保值额

　　B.利率差

　　C.盈亏额

　　D.基差

　　18.当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性__________，使它减少内涵价值的可能性__________。(　　)

　　A.极小;极小

　　B.极大;极大

　　C.很小;较大

　　D.较大;极小

　　19.在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是(　　)。

　　A.零

　　B.无穷大

　　C.权利金

　　D.标的资产的市场价格

　　20.以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为(　　)。

　　A.郑州商品交易所

　　B.大连商品交易所

　　C.上海期货交易所

　　D.中国金融期货交易所

　　21.买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将(　　)的商品或资产的价格上涨风险的操作。

　　A.买入

　　B.卖出

　　C.转赠

　　D.互换

　　22.影响出口量的因素不包括(　　)。

　　A.国际市场供求状况

　　B.内销和外销价格比

　　C.国内消费者人数

　　D.汇率

　　23.1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于(　　)对期货价格的影响。

　　A.经济波动和周期

　　B.金融货币因素

　　C.心理因素

　　D.政治因素

　　24.跨期套利是围绕(　　)的价差而展开的。

　　A.不同交易所、同种商品、相同交割月份的期货合约

　　B.同一交易所、不同商品、不同交割月份的期货合约

　　C.同一交易所、同种商品、不同交割月份的期货合约

　　D.同一交易所、不同商品、相同交割月份的期货合约

　　25.下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是(　　)。

　　A.加工制造企业为了防止日后购进原材料时价格上涨

　　B.供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨

　　C.需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨

　　D.储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌

　　26.(　　)，我国第一家期货经纪公司成立。

　　A.1992年9月

　　B.1993年9月

　　C.1994年9月

　　D.1995年9月

　　27.某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为一20元/吨，平仓时基差为～50元/吨，则该经销商在套期保值中(　　)元。(不计手续费等费用)

　　A.净盈利6000

　　B.净亏损6000

　　C.净亏损12000

　　D.净盈利12000

　　28.反向大豆提油套利的做法是(　　)。

　　A.购买大豆和豆粕期货合约

　　B.卖出豆油和豆粕期货合约

　　C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

　　D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

　　29.(　　)是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

　　A.结算准备金

　　B.交易准备金

　　C.结算保证金

　　D.交易保证金

　　30.(　　)是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。

　　A.收盘价

　　B.最新价

　　C.结算价

　　D.最低价

　　16.C。【解析】期转现交易的优越性在于：第一，加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本;可以灵活商定交货品级、地点和方式;可以提高资金的利用效率。第二，期转现比“平仓后购销现货”更便捷。第三，期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利。

　　17.D。【解析】基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的`价差。

　　18.C。【解析】当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性很小，使它减少内涵价值的可能性较大。

　　19.C。【解析】如果标的物价格下跌，则可放弃权利或低价转让看涨期权，其最大损失为全部权利金。

　　20.D。【解析】中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价。

　　21.A。【解析】买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

　　22.C。【解析】出口量主要受国际市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素的影响。

　　23.D。【解析】政治因素会对期货价格造成影响，如1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨。

　　24.C。【解析】跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

　　25.D。【解析】储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌应采取卖出套期保值策略。A、B、C项应采用买入套期保值策略。

　　26.A。【解析】1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。

　　27.C。【解析】基差变化为：-50-(-20)=-30(元/吨)，即基差走弱30元/吨。进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。期货合约每手为20吨，所以净亏损=30×20×20=12000(元)。

　　28.C。【解析】反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。其做法是：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。

　　29.D。【解析】交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

　　30.A。【解析】收盘价是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。

　　期货从业资格证题库 15

　　2018期货从业资格考前练习试题及解析五

　　1. 目前国内期货交易所有（）。

　　A: 深圳商品交易所

　　B.大连商品交易所

　　C.郑州商品交易所

　　D.上海期货交易所

　　参考答案[BCD]

　　2. 期货交易与现货交易在（）方面是不同的。

　　A: 交割时间

　　B.交易对象

　　C.交易目的

　　D.结算方式

　　参考答案[ABCD]

　　3. 国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（）。

　　A: 经济全球化

　　B.竞争日益激烈

　　C.场外交易发展迅猛

　　D.业务合作向资本合作转移

　　参考答案[ABC]

　　4. 以下说法中描述正确的是（）。

　　A: 证券市场的基本职能是资源配置和风险定价

　　B.期货市场的基本功能是规避风险和发现价格

　　C.证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润

　　D.证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场;期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场

　　参考答案[AB]

　　5. 由股票衍生出来的金融衍生品有（）。

　　A: 股票期货

　　B.股票指数期货

　　C.股票期权

　　D.股票指数期权

　　参考答案[ABCD]

　　6. 期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。

　　A: 规避

　　B.转移

　　C.分散

　　D.消除

　　参考答案[ABC]

　　7. 早期期货市场具有以下（）特点。

　　A: 起源于远期合约市场

　　B.投机者少，市场流动性小

　　C.实物交割占比重较小

　　D.实物交割占的比重很大

　　参考答案[ABD]

　　8. 以下说法中，（）不是会员制期货交易所的特征。

　　A: 全体会员共同出资组建

　　B.缴纳的会员资格费可有一定回报

　　C.权力机构是股东大会

　　D.非营利性

　　参考答案[BC]

　　9. 公司制期货交易所股东大会的权利包括（）。

　　A: 修改公司章程

　　B.决定公司经营方针和投资计划

　　C.审议批准公司的'年度财务预算方案

　　D.增加或减少注册资本

　　参考答案[ABCD]

　　10. 期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（）。

　　A: 节约交易成本，提高交易效率

　　B.为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险

　　C.提高投资者交易的决策效率和决策的准确性

　　D.较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担

　　参考答案[ACD]

　　期货从业资格证题库 16

　　2018期货从业资格《期货基础知识》精选题及答案(二)

　　1.当标的物价格在损益平衡点以上时(不计交易费用)，买进看跌期权的损失(　　)。[2010年6月真题]

　　A.不会随着标的物价格的上涨而变化

　　B.随着执行价格的上涨而增加

　　C.随着标的物价格的上涨而减少

　　D.随着标的物价格的上涨而增加，最大至权利金

　　【解析】买入看跌期权后，买方就锁定了自己的风险，即如果标的物价格髙于执行价格，也就是在损益平衡点以上，则放弃期权，其最大风险是权利金;如果标的物价格在执行价格与损益平衡点(执行价格-权利金)之间，则会损失部分权利金;如果标的物价格在损益平衡点以下，则买方可以较髙的执行价格卖出，只要价格一直下跌，就一直获利。

　　2.投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选(　　)策略。[2010年6月真题]

　　A.卖出看跌期权

　　B.买进看跌期权

　　C.卖出看涨期权

　　D.买进看涨期权

　　【解析】预期后市看涨，投资者应当卖出看跌期权或者买进看涨期权。选择买进看涨期权的买者只享受是否执行期权的权利，而不必承担执行期权的义务如果市价与买者预期相反，则不必执行期权，只损失少量的期权费用，避免了风险;而如果卖出看跌期权，若市价与预期相反，投资者必须执行期权，可能会遭受巨大的损失。所以投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选买进看涨期权策略。

　　3.某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数(　　)时，该投资者行使期权可以不亏。(不计交易费用)[2010年5月真题]

　　A.小于等于1600点

　　B.小于等于1500点

　　C.大于等于1500点

　　D.大于等于1600点

　　【解析】买进看涨期权损益平衡点为：执行价格+权利金-1500+100=1600(点)，当相应指数多1600点时，买进看涨期权者行使期权可以不亏。

　　4.一般地，市场处于熊市过程，发现隐含价格波动率相对较低时，应该首选(　　)策略。

　　A.卖出看跌期权

　　B.买进看跌期权

　　C.卖出看涨期权

　　D.买进看涨期权

　　【解析】买进看跌期权(LongPut)的运用情形包括：①预测后市将要大跌或正在下跌，可以利用看跌期权来捕捉价格急跌所带来的利润;②市场波动率正在扩大;③熊市，隐含价格波动率低(LowImpliedVolatility)。

　　5.关于买进看跌期权的盈亏平衡点(不计交易费用)，以下说法正确的是(　　)。

　　A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

　　B.盈亏平衡点=期权价格-执行价掎

　　C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

　　D.盈亏平衡点=执行价格-权利金

　　【解析】期权盈亏平衡点是标的资产的某一市场价格，该价格使得叉行期权获得收益等于付出成本(权利金)。对于看跌期权而言，执行期权收益-执行价格-标的资产市场价格，因而盈亏平衡点应满足：执行价格-盈亏平衡点=权利金，则盈亏平衡点=执行价格-权利金。

　　6.如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为(　　)。

　　A.杈利金

　　B.标的资产的跌幅

　　C.执行价格

　　D.标的资产的涨幅

　　【解析】看涨期权的买方的收益=标的资产价格-执行价格-权利金。当标的资产价格- 执行价格多权利金，买方执行期权，其收益>0;当0<标的资产价格-执行价格<权利金，买方收益<0，但此时执行期权的亏损<不执行期权的亏损(权利金);当标的资产价格<执行价格，期权内涵价值为零，买方不执行期权，其亏损为权利金。

　　7.中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳的5月大豆的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳。当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到(　　)美分/蒲式耳时，该进口商的期权能够达到损益平衡点。

　　A.640

　　B.65a

　　C.670

　　D.680

　　【解析】买进看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金=660+10=670(美分/蒲式耳)。

　　8.买人看涨期权实际上相当于确定了一个(　　)，从而锁定了风险。

　　A.最髙的卖价最低的卖价

　　C.最髙的买价

　　D.最低的买价

　　9.下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是(　　)。

　　A.买入看涨期权

　　B.卖出看涨

　　C.买入看跌期权

　　D.卖出看跌期权

　　10.3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买人执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳，期货价格上涨至850美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为(　　)美分/蒲式耳。

　　A.625

　　B.650

　　C.655

　　D.700

　　【解析】将该看涨期权平仓，即以300美分/蒲式耳的'价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益195美分/蒲式耳(300-105=195)，则实际采购大豆的成本为625美分/蒲式耳(820-195=625)。

　　11.某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳，则当市场价格高于(　　)美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。

　　A.590

　　B.600

　　C.610

　　D.620

　　【解析】看涨期权盈亏平衡点=执行价格+权利金=600+10=610(美分/蒲式耳)，当市场价格高于看涨期权盈亏平衡点时，该投资者开始获利。

　　12.当到期时标的物价格等于(　　)时，该点为卖出看涨期权的损益平衡点。

　　A.执行价格

　　B.执行价格+权利金

　　C.执行价格-权利金

　　D.权利金

　　13.某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1手9月份小麦看涨期权，权利金为0.25

　　美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1手12月份小麦看涨期权，权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳，卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权。已知每手小麦合约为5000蒲式耳，则该投资者盈亏情况是(　　)美元。

　　A.亏损250

　　B.盈利1500

　　C.亏损1250

　　D.盈利1250

　　【解析】9月份看涨期权平仓亏损(0.30-0.25)×5000=250(美元)，12月份看涨期权平仓盈利(0.80-0.50)×5000=1500(美元)，净盈利1500-250=1250(美元)。

　　14.当投资者买进某种资产的看跌期权时，(　　)。

　　A.投资者预期该资产的市场价格将上涨

　　B.投资者的最大损失为期权的执行价格

　　C.投资者的获利空间为执行价格减标的物价格与权利金之差

　　D.投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定

　　【解析】当投资者买进某种资产的看跌期权时，其预期该资产的价格将下降，其最大损失为全部权利金，当(执行价格-标的物价格)>权利金时，期权交易会带来净盈利，标的物价格越低，盈利越大。

　　15.某投机者3月份时预测股市行情将下跌，于是买入1份5月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为755.00点。期权权利金为3点(标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元)。到3月份时，5月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到750.00点，该投机者在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约以行使期权，则该投机者的最终盈亏状况是(　　)美元。

　　A.盈利1250

　　B.亏损1250

　　C.盈利500

　　D.亏损625

　　【解析】买入看跌期权，价格下跌会盈利。投机者执行5月份期权获得收益为：(755-750-3)x250=500(美元)。

　　16.某投资者在3月份以4.8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盘司的8月份黄金看跌期权，又以6.5美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，再以市场价格797美元/益司买入1份6月份黄金期货合约。则在6月底，将期货合约平仓了结，同时执行期权，该投资者的获利是(　　)美元/盎司。

　　A.3

　　B.4.7

　　C.4.8

　　D.1.7

　　【解析】假设6月底黄金的价格为X美元/益司，则当Z>800时，该投资者的收益=(6.5-4.8)-(X-800)+(X-797)=4.7(美元/盘司)，则当X≤800时，该投资者的收益=(6.5-4.8)+(800-X)+(X-797)=4.7(美元/盎司)。

　　17.若某投资者11月份以400点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看涨期权;同时，又以200点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看跌期权，则该投资者的最大收益是(　　)点。

　　A.400

　　B.200

　　C.600

　　D.100

　　【解析】期权卖出方的最大收益是全部权利金，即当两份期权都不执行，即恒指等于15000点时，该投资者的收益达到最大=400-200=600(点)

　　参考答案：1D 2D 3D 4B 5D 6A 7C 8C 9A 10A 11C 12B 13D 14C 15C 16B 17C