基金入门:ETF基金投资方法
基金入门:ETF基金投资方法_如何办理ETF的申购赎回 ETF基金如今已经成为二级市场中必不可少的投资品种，但大多数基民对ETF基金还是知之甚少，不敢轻易投资。ETF基金全名是交易型开放式指数基金。顾名思义，这类基金区别于普通基金之处是能在交易所上市交易。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者既可以像封闭式基金那样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金那样申购、赎回。那么ETF基金投资方法有哪些，如何办理ETF的申购赎回？ETF的“实物申购、赎回”机制对ETF有何重要性？以下是中金网小编整理的相关信息。ETF基金投资方法ETF的申购、赎回机制略有不同，申购的时候必须在一级市场用一篮子股票换基金份额，而赎回是指用基金份额换一篮子股票，其独特之处正好是实物申购、赎回机制。而ETF产品本身与一般的指数基金并无太大差别，即一般采用被动投资策略跟踪某一标的市场指数。以目前市场上规模最大的ETF华泰柏瑞沪深300ETF为例，这只基金跟踪的是沪深300指数，一般情况下，沪深300指数涨，这只ETF的净值就涨，反之基金净值下跌。此外，ETF场内交易价格的涨跌要受到场内买卖因素的影响。正因为ETF实行一级、二级市场并存的交易制度，其交易对象也有所不同。一级市场内只有资金达到一定规模（基金份额通常要求在50万份以上）才能随时在交易时间内进行股票换份额、以份额换股票的交易，中小投资者被排斥在外。在二级市场上，ETF基金与普通股票一样挂牌交易，中小投资者和规模以上投资者都能按照市场价格买卖。此外，ETF还能进行套利。当交易价格大于基金份额净值时，可通过二级市场低价买入，用ETF在一级市场赎回份额（股票），并在二级市场卖掉股票套利。反之，当交易价格小于份额净值时，投资者反向操作套利。进行ETF投资最大的好处是分散风险和突破市场界限。比如，投资者看好创业板想快速投资，却又不想投入精力研究个股，还想分散风险，此时创业板ETF就是一个好选择。还比如，若投资者看好海外股票市场，可以购买海外ETF产品；看好黄金或石油市场时，可以购买黄金ETF或石油ETF。目前，国内已有多只跨境ETF产品实行T+0交易机制，场内当天买卖不受限制。最后，不要忘记购买成本。ETF基本的购买成本包括交易所的交易佣金和ETF的管理费两部分，后者主要是基金公司收取的.ETF管理费和银行收取的托管费。 如何办理ETF的申购赎回？办理ETF的申购时，投资者需要按照每日公告的“申购赎回清单”，准备一篮子股票（或有少量现金）。这些股票可以是库存的，也可以是当日买入的。以一篮子股票申购的ETF份额当日即可卖出；同样地，当日赎回ETF份额获得的一篮子股票，当日即可卖出。申购赎回地点上海证券交易所申购赎回方式在交易日的交易时间通过参与证券公司委托下单申购赎回时间上海证券交易所的开市时间： 周一至周五的上午9:3011:30和下午1:00-3:00（节假日除外）开户需开立上海证券交易所A股账户申购赎回单位100万份基金份额或其整数倍申购赎回清单基金管理公司于每交易日开盘前通过上海证券交易所以及公司信息披露渠道公布当日的申购赎回清单， 在该清单中列明投资者申购赎回时所需准备（ 或将得到）的所有证券、现金*及其数量。申购赎回费用无印花税，佣金不超过申购、赎回份额的0.5％*说明：在申购赎回清单中，“现金余额”的数值可能为正，也可能为负。在投资者按申购赎回清单进行申购时，如现金余额为正数，则投资者应支付相应数额的现金，如现金余额为负数，则投资者将获得相应数额的现金；在投资者赎回时，如现金余额为正数，则投资者将获得相应数额的现金，如现金余额为负数，则投资者应支付相应数额的现金。ETF的“实物申购、赎回”机制对ETF有何重要性？ETF“实物申购与赎回”机制是这一产品结构的精髓，正是这一机制才迫使ETF价格与净值趋于一致，极大地减少了ETF折（溢）价幅度。在大多数情况下，套利一定需要进行申购或赎回，现将ETF的套利行为简要说明如下：首先，当ETF在交易所市场的报价低于其资产净值时，也就是产生折价时，机构可以在二级市场以低于资产净值的价格大量买进ETF，然后于一级市场赎回一篮子股票，再于二级市场中卖掉股票，赚取之间的差价。这一套利机制，将可促使ETF在交易所市场的交易价格受到机构套利买盘进场而带动报价上扬，缩小其折价差距，产生让ETF的市场交易价格与基金份额净值趋于一致的效果。其次，当ETF在交易所市场的报价高于其资产净值时，也就是发生溢价时，机构可以在二级市场买进一篮子股票，然后于一级市场申购ETF，再于二级市场中以高于基金份额净值的价格将此申购得到的ETF卖出，赚取之间的差价。这一套利机制，将可促使ETF在交易所市场的交易价格收到机构套利卖盘进场而带动报价下跌，缩小其溢价差距，同样产生让ETF的市场交易价格与基金份额净值趋于一致的效果。也正是由于此一套利机制，让机构乐于积极地参与ETF交易，进而带动ETF市场的活跃。当套利活动在交易所ETF市场上比较活跃时，ETF的折、溢价空间将会逐渐缩小；当ETF在交易所市场的报价与资产净值趋于一致时，又会加强一般中小投资人投资ETF的意愿，进而促使整体ETF市场更加蓬勃发展。因此，此一套利机制是促使机构与中小投资人积极进场的非常关键因素，也是塑造一只成功ETF不可或缺的重要因素。微信公众号：cngold-com-cn (长按复制)，或搜【中金网】，获得更多免费信息实时推送！【基金入门:ETF基金投资方法】相关文章：
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