基于ARMA-GARCH 模型的风险价值与条件风险价值计算
基于ARMA-GARCH 模型,给出风险价值VaR、条件风险价值CVaR 的计算公式,分别在标准正态分布、student'T 分布、Skewed-T 分布、广义误差分布条件下对模型进行数值模拟,并用上证A股、大同煤业股票相关数据拟合模型来进行实证分析.结果表明,利用ARMA-GARCH模型给出的计算公式能够准确地估计VaR值与CVaR值,并且随着给定概率水平p的减少,VaR与CVaR的值增大,对于给定同一概率水平的CVaR值比VaR值大,CVaR 比VaR 更能体现风险度量的大小.
作 者： 李志海 叶建萍 杨善朝 LI Zhi-hai YE Jian-ping YANG Shan-chao 作者单位： 广西师范大学数学科学学院,广西桂林,541004 刊 名： 广西科学 ISTIC 英文刊名： GUANGXI SCIENCES 年，卷(期)： 2009 16(4) 分类号： O211.67 关键词： 风险度量 风险价值 条件风险价值 GARCH模型