M-P逆与一般B-S模型中的等价鞅测度
在一般B-S模型中,为了得到等价鞅测度,首先必须解出风险溢价方程.为此,经典方法总是假定扩散矩阵几乎处处是满秩的.文章利用代数中的M-P逆理论,证明了即使扩散矩阵不满足这个条件,M-P逆方法是一种求解风险溢价方程的有效方法.根据最小化风险溢价过程模的标准,文章利用M-P逆找到了一个唯一的等价鞅测度,并证明了在一定条件下,B-S模型中的Esscher测度、最小熵鞅测度和逆相对熵鞅测度鞅测度实际上就是这个等价鞅测度.
作 者： 姚落根 杨向群 YAO Luo-gen YANG Xiang-qun 作者单位： 姚落根,YAO Luo-gen(湖南师范大学,数学与计算机科学学院,长沙,410081;湖南商学院,信息学院,长沙,410205)杨向群,YANG Xiang-qun(湖南师范大学,数学与计算机科学学院,长沙,410081)
刊 名： 山西大学学报（自然科学版） ISTIC PKU 英文刊名： JOURNAL OF SHANXI UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE EDITION) 年，卷(期)： 2008 31(3) 分类号： O21 F22 关键词： M-P逆 一般B-S模型 等价鞅测度 期权定价 Moore-Penrose pseudo-inverse General Black-Scholes model equivalent martingale measure option pricing