一季度业绩盘点基金分散风险优势明显

一季度业绩盘点基金分散风险优势明显

一季度，股市大幅下跌下，被市场尤其是广大中小投资者寄予厚望的基金也难以独善其身。日前,有统计数据显示，一季度股票型开放式基金净值平均下跌22.58%，混合型开放式基金净值平均下跌20.81%，二类基金加权平均下跌21.98%。

弱市中基金优势依然明显

尽管20%的净值缩水幅度已经触动部分基金投资者的“神经”，挑战其“容忍限度”，但投资者也需要同时看到，基金净值缩水幅度低于同期上证指数跌幅12%，基金组合投资、专业管理下的风险分散能力得到体现。

从2003年到2007年五年间，偏股票型开放式基金年均相对上证指数超额收益在8%左右，偏股票型开放式基金风险调整后超额收益年均达到13%，风险与收益的有效协调是偏股票型基金相对市场的重要优势，同样也是基金核心投资价值所在。

中小盘品种表现相对较好

在一季度市场的深幅调整过程中，大盘股调整幅度高于中小盘股。在此背景下，选股风格侧重中小盘股的基金表现相对较好，如金鹰成份股精选基金、泰达荷银合丰成长基金等。另外，在市场宽幅震荡的环境下，对于市场节奏的把握以及结构性风险的识别成为影响基金间收益差距的重要因素，在此方面具有比较优势的基金产品表现相对较好，如东吴双动力、华夏精选、博时配置等基金。